رالي الذهب مستمر.. بماذا ينصح الخبراء للاستثمار بالمعدن الأصفر؟

سجلت أسعار الذهب رقماً قياسياً جديداً هذا الأسبوع، مع إقبال المزيد من المستثمرين على المعدن الأصفر وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي وتزايد التوقعات بخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

حتى الآن هذا العام، ارتفع سعر الذهب بنحو 35% عند إغلاق يوم الجمعة. ويقترب سعر الذهب الفوري من 3600 دولار للأونصة.

في هذا الإطار، قالت بلير دوكيسناي، المحلل المالي المعتمد والمخطط المالي المعتمد، والذي يعمل أيضاً مستشاراً استثمارياً في شركة ريثولتز لإدارة الثروات: "لا شك أن الذهب يشهد ارتفاعاً ملحوظاً، ويحظى باهتمام كبير من المستثمرين".

يرى المستثمرون أن الذهب وسيلة حماية من "الأوقات الاقتصادية الصعبة"، وفقاً لبحث أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو. ونظراً لكونه استثماراً آمناً، يميل الذهب إلى تحقيق أداء جيد في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة وخلال فترات عدم اليقين السياسي والمالي.

وبحسب سمير سمانا، رئيس قسم الأسهم العالمية والأصول الحقيقية في معهد ويلز فارغو للاستثمار: "يُلبي الذهب جميع هذه المتطلبات".

وفقاً لأحدث تقرير لاستراتيجية الاستثمار صادر عن معهد ويلز فارجو للاستثمار، يتوقع محللوه "أن تدعم عمليات شراء الذهب المستمرة من قبل البنوك المركزية العالمية، بالإضافة إلى تصاعد الصراعات الجيوسياسية، نمو الطلب على المعادن النفيسة".

الطريقة "الفعّالة ضريبياً ومنخفضة التكلفة" للاستثمار في الذهب

للاستثمار في المعدن النفيس، يمكن للمستثمرين إما شراء الذهب المادي أو الاستثمارات المالية المرتبطة به.

يوصي معظم الخبراء بالاستثمار في الذهب من خلال صندوق استثماري متداول في البورصة يتتبع سعر الذهب المادي، كجزء من محفظة استثمارية متنوعة جيداً، بدلاً من شراء عملات أو سبائك ذهبية فعلية.

من جهته، قال سامانا: "في أوقات التوترات الحادة، يكون أداء أسهم الذهب ضعيفاً، لذا، وبقدر ما يرغب الناس في الاستثمار، فإن صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بسبائك الذهب تُحقق أداءً أفضل من الأسهم المرتبطة بالذهب وأسهم شركات تعدين الذهب".

يُعد SPDR Gold Shares (GLD) وiShares Gold Trust (IAU) أكبر صندوقين استثماريين متداولين في البورصة للذهب، وفقاً لموقع ETF.com.

وبحسب دوكيسناي: "ستكون صناديق الاستثمار المتداولة للذهب (ETFS) أكثر الطرق سيولة وفعالية ضريبياً وأقلها تكلفة للاستثمار في الذهب".

وأضافت: "امتلاك الذهب المادي أقل فعالية بكثير"، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات واعتبارات تخزين السبائك، بما في ذلك السبائك والعملات المعدنية.

واعتبرت أن أسهم شركات تعدين الذهب ليست مرتبطةً ارتباطاً وثيقاً بسعر الذهب الأساسي، بل هي أكثر ارتباطاً بأساسيات الأعمال.

على الرغم من الارتفاع القياسي للذهب، يُوصي المستشارون الماليون عموماً بالحد من الاستثمار في الذهب إلى أقل من 3% من إجمالي محفظة الاستثمار.

صرحت دوكيسناي، عضوة مجلس المستشارين الماليين في شبكة CNBC، بأنها لا تملك أي ذهب في محافظ عملائها، ويعود ذلك جزئياً إلى الطبيعة المتقلبة لأي استثمار رائج.

وتساءلت: "هل نحن في الجولة الثالثة من هذا الارتفاع في الجولة التاسعة؟ يُسعّر الذهب كسلعة، وهذا قد يُصعّب تحديد العوامل الأساسية".