الحرب الإيرانية تمحو 100 مليار دولار من أسهم الشركات الفاخرة

تراجعت أسهم شركات السلع الفاخرة الكبرى بنسبة 15% أو أكثر منذ بدء الحرب الإيرانية، ويتوقع المحللون انخفاض المبيعات في سوق الشرق الأوسط، الذي يكتسب أهمية متزايدة، إلى النصف.

انخفضت أسهم LVMH بنسبة 16% وهيرمس Hermes بنسبة 20% تقريباً على التوالي هذا الشهر، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة أقل من 6%. كما انخفضت أسهم فيراري بنسبة 15%، وأعلنت الشركة تعليق عمليات التسليم مؤقتاً إلى الشرق الأوسط. 

وتقوم بنتلي ومازيراتي وشركات سيارات فاخرة أخرى بتعليق عمليات التسليم أيضاً بسبب المخاطر الأمنية واللوجستية.

وقال فرانك ستيفن واليسر، الرئيس التنفيذي لشركة بنتلي، خلال مكالمة هاتفية مع المستثمرين مؤخرًا: "في الوقت الحالي، لا يوجد أي تأثير على الإنتاج. لكن من المؤكد أن الناس في الشرق الأوسط يفكرون في أمور أخرى غير شراء سيارة بنتلي جديدة في الوقت الراهن."

قال فرانك ستيفن واليسر، الرئيس التنفيذي لشركة بنتلي، خلال مكالمة هاتفية مع المستثمرين مؤخراً: "في الوقت الحالي، لا يوجد أي تأثير على جانب الإنتاج. لكن من المؤكد أن لدى الناس في الشرق الأوسط اهتمامات أخرى غير البحث عن سيارة بنتلي جديدة في الوقت الراهن".

 

بالنسبة للمستثمرين وشركات السلع الفاخرة، أبرزت الحرب الإيرانية الأهمية المتزايدة للشرق الأوسط بالنسبة لصناعة السلع الفاخرة العالمية واقتصاد أصحاب الثروات الكبيرة. ورغم أن المنطقة لا تمثل سوى نسبة صغيرة نسبياً من إجمالي مبيعات السلع الفاخرة، إلا أن نموها أصبح بالغ الأهمية لهذه الصناعة.

ووفقاً للوكا سولكا، محلل السلع الفاخرة في بيرنشتاين، كانت المنطقة أسرع أسواق السلع الفاخرة نمواً في العالم العام الماضي، حيث سجلت نموًا يتراوح بين 6% و8% مقارنةً بنمو ثابت عالمياً. ويستحوذ الشرق الأوسط حاليًا على حوالي 6% من مبيعات السلع الفاخرة العالمية، وهو ما يجعله على وشك منافسة اليابان التي تستحوذ على حوالي 9% من المبيعات العالمية، بحسب سولكا.

تعتبر دبي في الإمارات العربية المتحدة المحرك الأكبر للنمو، إذ ساهمت بنحو 80% من نمو السوق الإماراتي، الذي يمثل بدوره أكثر من نصف نمو قطاع السلع الفاخرة في المنطقة بأكملها، وفقاً لبحث أجرته مورغان ستانلي.

تأتي الاضطرابات في الشرق الأوسط في وقت حرج بالنسبة لقطاع السلع الفاخرة. فبعد عامين من ركود المبيعات، كان القطاع يراهن على انتعاش في عام 2026. ويشهد السوق الصيني تحسناً طفيفاً في المبيعات بعد سنوات من التراجع. ولا يزال المستهلك الأميركي للسلع الفاخرة قوياً، بفضل ازدياد الثروة الناتج عن الذكاء الاصطناعي وأسواق الأسهم. 

وحافظت أوروبا على استقرارها، مدعومة جزئياً بالإنفاق السياحي.

وأشارت مذكرة بحثية من محللة السلع الفاخرة في يو بي إس، زوزانا بوش، وفريقها، إلى أن معنويات المستثمرين في قطاع السلع الفاخرة "هي الأكثر تشاؤماً منذ سنوات". وبينما كان المستثمرون يراهنون على انتعاش في بداية العام، "من المرجح أن يؤثر تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي سلباً على الأرباح على المدى القريب ويؤخر التحول المرتقب في المؤشرات الأساسية".

أدت تقلبات أسعار الأسهم إلى خسارة ما يقارب 100 مليار دولار من القيمة السوقية لشركات السلع الفاخرة الكبرى، حيث خسرت كل من LVMH وHermès أكثر من 40 مليار دولار من قيمتها.

وقال سولكا إنه في حال انخفضت المبيعات في الشرق الأوسط إلى النصف في مارس، وهو ما وصفه بأنه أسوأ سيناريو، فإن النمو الفصلي سينخفض ​​بنحو نقطة مئوية واحدة للعديد من شركات السلع الفاخرة.

ومع ذلك، أشار إلى أن الانخفاض قد يكون أقل حدة. فبينما قد تكون المتاجر والمراكز التجارية في المنطقة شبه خالية، لا تزال العديد من شركات السلع الفاخرة تُجري عمليات بيع من خلال التواصل المباشر مع كبار العملاء وتوصيل المنتجات إلى منازلهم. وأضاف سولكا أن الأثرياء الذين غادروا دبي قد يواصلون إنفاقهم على السلع الفاخرة في بلدان أخرى.

وقال سولكا: "معظم الشركات التي تحدثنا معها لا تُشير إلى انخفاض كارثي في ​​الشرق الأوسط. في نهاية المطاف، لو اقتصر هذا الانخفاض على شهر مارس، لكان حدثاً عادياً إلى حد كبير".