أرباح الأسهم والاتفاق مع إيران: هذا ما ينتظر الأسواق

يدخل سوق الأسهم الأميركية الأسبوع الأخير من شهر مايو وهو يتمتع بقوة ملحوظة، حيث تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حاجز 7500 نقطة بعد موسم إعلان أرباح حافل.

ورغم أن الارتفاع لم يكن مباشراً، إلا أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك الذي يضم شركات التكنولوجيا، ارتفعا مجدداً خلال الأسبوع، وانضم إليهما مؤشر داو جونز الذي سجل أرقاماً قياسية جديدة ويقترب من حاجز 51000 نقطة لأول مرة.

---

اقرأ أيضاً: 🔴 وول ستريت تسجل مكاسب أسبوعية ومؤشر ستاندرد أند بورز 500 يرتفع لمستويات جديدة

---

مع انتهاء موسم إعلان الأرباح، يدخل سوق الأسهم مرحلة التأمل والتحليل، حيث يحلل المستثمرون بيانات الشركات مع أخبارها الجانبية، والتقارير الاقتصادية، وإشارات سوق السندات غير المباشرة، وأي عوامل تشتيت أو مفاجآت أو أمور غير متوقعة قد تظهر.

ما يجب متابعته

انتهى موسم إعلان الأرباح تقريباً، مع أن بعض الشركات الكبرى ستعلن نتائجها الفصلية خلال الأسبوع المقبل.

يسود الهدوء هذا الأسبوع حتى يوم الأربعاء، حيث سيُعلن قطاع أشباه الموصلات عن نتائج شركة مارفيل تكنولوجي، التي ارتفعت أسهمها بنسبة 120% هذا العام. كما ستعلن شركة سيلزفورس، التي لم تستغل طفرة الذكاء الاصطناعي هذا العام، عن نتائجها يوم الأربعاء أيضاً.

---

اقرأ أيضاً: محافظ الفدرالي الأميركي يعرب عن قلقه بشأن مسار التضخم

---

يوم الخميس، ستصدر بيانات أرباح من شركات كبرى مثل كوستكو هولسيل Costco، وديل تكنولوجيز Dell، وعدد من متاجر التجزئة الأخرى مثل دولار تري Dollar Tree، وبيست باي Best Buy، وغاب Gap لنقدم لمحة سريعة عن وضع المستهلكين.

سيشهد الأسبوع المختصر، بسبب عطلة يوم الذكرى الاثنين، هدوءاً نسبياً في الأجندة الاقتصادية، حيث سيصدر مجلس المؤتمرات مؤشر ثقة المستهلك يوم الثلاثاء، بعد صدور مؤشر جامعة ميشيغان المتشائم يوم الجمعة. وسيصدر مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي، وهو المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفدرالي الأميركي لقياس التضخم، يوم الخميس، ليختتم بذلك أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع.

نتائج أرباح جيدة رغم الأجواء الكئيبة

انتهى موسم إعلان أرباح الربع الحالي فعلياً. حتى قبل أن تُعلن شركتا إنفيديا وتجار التجزئة عن بياناتهما المالية، كان نمو الأرباح مزدهراً، مسجلاً 26% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2021، وفقاً لفريق سافيتا سوبرامانيان في بنك أوف أميركا.

 

 

الأسبوع الماضي تحدث عدد كبير من الرؤساء التنفيذيين لشركات التجزئة، خلال مكالماتهم الهاتفية الخاصة بالأرباح بنبرة حزينة وكئيبة، ربما مراعاةً لمن تضرروا من تقلبات الاقتصاد.

كتب سوبرامانيان: "على الرغم من نبرة الحذر الطفيفة في مكالمات الأرباح، إلا أن التوقعات كانت أعلى من المتوسط"، مشيراً إلى تعديلات التوقعات التي تجاوزت بكثير المعدلات التاريخية.

ترقب الاتفاق الأميركي الإيراني

شهد المستثمرون خلال الأسبوع الماضي وما قبله لحظاتٍ متقلبة، حيث رفعت آمال التوصل إلى اتفاق وشيك مع إيران معنوياتهم. لكن في هذه المرحلة، يبدو أن السوق في حالة ترقب وانتظار، بعد أن تكبد خسائر فادحة جراء تصديق الشائعات.

ومع ذلك، يترقب السوق اتفاقاً لفتح مضيق هرمز، إن لم يكن مساراً رسمياً للسلام. صرّح الرئيس ترامب بأنه "تم التفاوض على اتفاق إلى حد كبير"، يتضمن إعادة فتح مضيق هرمز، وسيتم الإعلان عنه قريبًا.

في حين أن ارتفاع أسعار النفط لم يؤثر على موسم الأرباح هذا، فقد غيّر التضخم بشكل جذري مسار مجلس الاحتياطي الفدرالي الأميركي هذا العام، بقيادة رئيسه الجديد كيفن وارش.

وكما أشار السياسيون، فقد تحولت الحرب مع إيران إلى قضية استهلاكية جوهرية.

تسريح العمال بسبب الذكاء الاصطناعي

هذا هو الأسبوع الأخير قبل صدور مجموعة كبيرة من بيانات الوظائف، لكن أنباء الأسبوع الماضي عن المزيد من عمليات التسريح وسط أسبوع حافل آخر لقطاع الذكاء الاصطناعي.

يبرر الرؤساء التنفيذيون لشركات التكنولوجيا لعمليات التسريح الجماعي بالذكاء الاصطناعي، حيث يعتبر خفض التكاليف ورفع الكفاءة وسيلةً فعّالةً لشركات التكنولوجيا وغيرها لنيل استحسان المستثمرين في سوق الأسهم.

مارك زوكربيرج، الرئيس التنفيذي نفسه الذي حظي بأكبر تصفيق حار في عام 2023 بفضل "عام الكفاءة"، وصف عمليات التسريح الجماعي في شركة ميتا بأنها ابتكار، مشيراً إلى أن "الشركات الرائدة ستحدد ملامح الجيل القادم".

هذه طريقة لطيفة لرفع معنويات الموظفين المتبقين. لكنها أصبحت العبارة الشائعة بين شركات التكنولوجيا الكبرى مع تقليصها لرواتب موظفيها، حيث يقول المسؤولون التنفيذيون عبارات مثل: "لقد تغيرت طريقة عملنا في كلاود فلير جذرياً".

مع ذلك، لا تزال عمليات التسريح منخفضة حتى الآن، رغم تصدر إعلانات عالم التكنولوجيا عناوين الأخبار. فقد أصبح هؤلاء اللاعبون الرئيسيون في مجال الذكاء الاصطناعي من أوائل المتبنين لمفهوم الذكاء الاصطناعي الشامل في الشركات، تماماً كما فعل عالم الكيمياء الحيوية في القرن التاسع عشر عندما حقن نفسه بابتكاره.

من الواضح أن هذا الأمر له تأثير. السؤال الأهم: متى وكيف سينتشر هذا التأثير في باقي قطاعات الاقتصاد؟

جدول البيانات الاقتصادية وبيانات الأرباح

الاثنين: السوق مغلق بمناسبة يوم الذكرى.

الثلاثاء: التغير الأسبوعي في التوظيف وفقاً لـ ADP، للأسبوع المنتهي في 9 مايو (42,250 سابقاً)؛ مؤشر النشاط الوطني الصادر عن بنك الاحتياطي الفدرالي في شيكاغو، لشهر أبريل. ومؤشر النشاط غير الصناعي الصادر عن بنك الاحتياطي الفدرالي في فيلادلفيا، لشهر مايو. مؤشر أسعار المساكن الصادر عن وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية، شهرياً، مارس. ثقة المستهلك الصادرة عن مجلس المؤتمرات، لشهر مايو (92.5 متوقعة، 92.8 سابقاً).

الأربعاء: طلبات قروض الرهن العقاري الصادرة عن جمعية المصرفيين العقاريين، للأسبوع المنتهي في 22 مايو (-2.3% سابقاً)؛ مؤشر ريتشموند الفيدرالي للتصنيع، مايو (3 سابقاً)، مؤشر دالاس الفيدرالي لنشاط الخدمات، مايو (-9.9 سابقاً)

جدول الأرباح يشمل مارفيل تكنولوجي، سيلزفورس، بنك مونتريال BMO، سينوبسيس، سنوفليك، إتش بي HP، أبركرومبي آند فيتش.

الخميس: مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، لشهر أبريل (+0.5% متوقع، +0.7% سابقاً)، مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، سنوياً في أبريل (+3.9% متوقع، +3.5% سابقاً). طلبات السلع المعمرة، قراءة أولية لشهر أبريل (+2.5% متوقع، +0.8% سابقاً). طلبات إعانة البطالة الأولية، الأسبوع المنتهي في 23 مايو (209,000 سابقاً)، طلبات الإعانة المستمرة، الأسبوع المنتهي في 26 مايو (1.782 مليون سابقاً).الناتج المحلي الإجمالي السنوي، ربع سنوي في الربع الأول.

جدول إعلان الأرباح، يشمل كوستكو هولسيل Costco، رويال بنك أوف كندا، بنك تورنتو دومينيون TD، ديل تكنولوجيز DELL وغيرها من الشركات.

الجمعة: صدور تقرير واردات السلع المقدمة، مقارنة بشهر أبريل (+3.5% سابقاً)؛ صادرات السلع المقدمة، مقارنة بشهر أبريل (+3% سابقًا)، مخزونات التجزئة، مقارنة بشهر أبريل (+0.6% سابقاً)، مخزونات الجملة، مقارنة بشهر أبريل، قراءة أولية (+1.3% سابقاً)، مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو MNI Chicago PMI، لشهر مايو (51.2 متوقع، 49.2 سابقاً).