تقرير الوظائف وأرباح شركات الرقائق والتضخم.. هذا ما يجب مراقبته هذا الأسبوع
بورصة نيويورك، وول ستريت/ AFP
يواجه المستثمرون هذا الأسبوع وضعاً دقيقاً، بحسب أحد المحللين. ففي وقت تتزايد الآمال بتحقيق تقدم دبلوماسي حقيقي في الشرق الأوسط، ولا يزال التفاؤل سائداً في وول ستريت مدفوعاً بموسم أرباح قوي وحماس كبير لقطاع الذكاء الاصطناعي.
لكنّ سوق التكنولوجيا شهد تباطؤاً خلال الأسبوع الماضي، ولن يكون التفاوض على إنهاء الحرب التي عصفت بالاقتصاد العالمي بالأمر الهيّن على قادة واشنطن. وكل هذا يترك المستثمرين أمام العديد من المحطات الدقيقة.
اقرأ أيضاً: أسهم شركات البرمجيات الأميركية تسجل أفضل أداء شهري منذ 2001
في ختام جلسة الأسبوع يوم الجمعة، أغلق مؤشر داو جونز الصناعي مرتفعاً بنسبة 0.7%، محققاً مكاسب أسبوعية بلغت 1.5%. وارتفع كل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.2%، ليختتما خمسة أيام من الارتفاع بنسبة 1.8% و2.6% على التوالي.
أهم الأحداث الاقتصادية
يتصدر تقرير الوظائف الصادر يوم الجمعة جدول أعمال الأسبوع، ومن المتوقع أن يقدم للمستثمرين مؤشراً بالغ الأهمية حول حالة سوق العمل، وتحديداً تأثير الذكاء الاصطناعي المحتمل.
وقبل هذه الأحداث، سيصدر تقرير فرص العمل JOLTS يوم الثلاثاء، بالإضافة إلى بيانات طلبات إعانة البطالة الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل BLS يوم الخميس، وبيانات تسريح العمال الصادرة عن شركة تشالنجر، غراي، وكريسماس المتخصصة في إعادة توظيف العمال - أسبوع حافل ببيانات سوق العمل.
في عالم الشركات، ستصدر نتائج الربع الثاني من شركة برودكوم Broadcom، مصممة أشباه الموصلات، والتي تُعد مؤشراً رئيسياً آخر لحالة سوق الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية، وستبيّن مدى قوة الطلب.
كما ستساهم أرقام شركة سيينا Ciena، مزود شبكات البيانات، يوم الخميس، في تكوين رؤية شاملة حول الذكاء الاصطناعي.
وفي سياق متصل، ستعلن شركتا بالو ألتو نتوركس Palo Alto Networks وكراود سترايك CrowdStrike الرائدتان في مجال الأمن السيبراني، عن أرباحهما يومي الثلاثاء والأربعاء على التوالي، بينما ستعلن شركات التجزئة العملاقة، دولار جنرال Dollar General وفايف بيلو Five Below ومايسيز Macy’s، عن نتائجها خلال الأسبوع.
الذكاء الاصطناعي وسوق العمل
لطالما كان تقرير الوظائف الشهري مؤشراً بالغ الأهمية على الاقتصاد. ولكن منذ انطلاق طفرة الذكاء الاصطناعي، ولا سيما بعد أن أدت إلى عدة موجات من تسريح العمال البارزين في شركات كبرى، أصبح هذا التقرير أكثر أهمية للإجابة على سؤال واحد: هل يُزاحم الذكاء الاصطناعي العامل الأميركي؟
استنادًا إلى بيانات الرواتب الأسبوعية من شركة ADP، جادل سلوك بأنه "لا يوجد أي دليل على فقدان وظائف بسبب الذكاء الاصطناعي"، بل على العكس، تقوم الشركات بتوظيف خبراء في التنفيذ ورفع الرواتب.
ونتيجةً لذلك، يرى سلوك أن تقرير يوم الجمعة، المتوقع أن يُظهر إضافة 93 ألف وظيفة في مايو، قد يتجاوز التوقعات بكثير: "إنها مفارقة جيفونز تتجلى على أرض الواقع: التكنولوجيا الأرخص تخلق طلبًا أكبر ووظائف أكثر"، كما كتب سلوك.
وقدّم أندرو هوسبي، الخبير الاقتصادي الأميركي في بنك بي إن بي باريبا، حجة مماثلة يوم الجمعة، حيث كتب في مذكرة للعملاء أنه في حين أن انتشار أدوات الذكاء الاصطناعي "يبدو أنه سيؤدي إلى إزاحة الموظفين في بعض القطاعات"، فمن المرجح أن يدفع التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي في الاتجاه المعاكس، مما يزيد الطلب على العمالة.
وكتب هوسبي: "لا نتجاهل المخاطر، على سبيل المثال، الحساسية الدورية تعني أيضًا نتائج أسوأ إذا خيب الاقتصاد الآمال، وهناك قدر كبير من عدم اليقين بشأن آثار الذكاء الاصطناعي". وتابع "لكن في سيناريونا الأساسي، فإن مرونة النمو بالإضافة إلى ضيق سوق العمل الأميركي من الناحية الديموغرافية تدفع معدل البطالة إلى الانخفاض بمرور الوقت."
النمو والتضخم في الاتجاه الخاطئ
بالنسبة لمراقبي السوق الذين يتطلعون إلى بعض الراحة من أشهر من التضخم المتواصل، قدمت مجموعة من البيانات يوم الخميس صورة معقدة.
قد يبدو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الشهري، وهو المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم، مقبولاً. فقد ارتفعت الأسعار بنسبة 0.4% على أساس شهري في أبريل، و0.2% على أساس أساسي (باستثناء الغذاء والطاقة)، وهو ما يُعد أفضل من المتوقع.
اقرأ أيضاً: أسهم Dell تكسب 138 مليار دولار في شهر مايو.. وترامب يهزّ أسهم صناعة السيارات الأميركية
لكن أرقام التغير خلال الاثني عشر شهراً الماضية - 3.8% على أساس إجمالي و3.3% على أساس أساسي - سجلت أكبر مكاسب لها منذ أكثر من عامين. في الوقت نفسه، تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول نزولًا إلى 1.6%، مقابل قراءات أولية تشير إلى نمو بنسبة 2%.
وكتب كريس زاكاريلي، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة نورثلايت لإدارة الأصول، في مذكرة لعملائه: "نحن بعيدون كل البعد عن الركود التضخمي، لكن ارتفاع التضخم بالتزامن مع تباطؤ النمو هو عكس ما نريده تمامًا".
ومن المؤكد أن هذا سيزيد الأمور تعقيداً بالنسبة لكيفن وارش، الرئيس الجديد لمجلس الاحتياطي الفدرالي الأميركي، لا سيما مع سعي الرئيس دونالد ترامب لخفض أسعار الفائدة من قبل مُعيّنه.
وأضاف زاكاريلي: "نحن بحاجة إلى السيطرة على التضخم، والأفضل أن نفعل ذلك بطريقة تحافظ على النمو أو تُحسّنه".
وتابع "بالنسبة لأولئك الذين يعتمدون على خفض سعر الفائدة في النصف الثاني من هذا العام، يمكنهم نسيان الأمر، لأن هذا النوع من البيانات يجعل من غير المرجح بشكل متزايد أن نحصل على خفض في عام 2026 أو حتى طوال العام المقبل".
ترقب المزيد من عمليات الدمج التي يجريها إيلون ماسك
بينما تستعد شركة سبيس إكس لطرح أسهمها للاكتتاب العام، في ما يُتوقع أن يكون أكبر اكتتاب عام في التاريخ، يبدو أن الرئيس التنفيذي إيلون ماسك يُفكر في عملية دمج أخرى لمجموعة شركاته.
وقد أتمّ هذا الرائد التقني بالفعل عملية دمج سبيس إكس، المتخصصة في تكنولوجيا الصواريخ والاتصالات، مع شركته الناشئة xAI، التي تُدير منصة Grok للذكاء الاصطناعي. والآن، يُفكّر ماسك في دمج سبيس إكس - المتوقع طرح أسهمها للاكتتاب العام في يونيو - مع شركة تسلا Tesla المدرجة في البورصة منذ فترة طويلة.
ذلك قد لا يكون في صالح المساهمين. فمن خلال ضم تسلا إلى شركة سبيس إكس، حيث يسيطر ماسك على نحو 85% من أسهمها، قد يعزز هذا القائد التقني سيطرته على الشركة المندمجة، مما يقلل من هامش اعتراض المستثمرين على الخطط التي لا يوافقون عليها.
ومع ذلك، ونظراً للمخاوف بشأن تشتيت ماسك لوقته بين الشركتين، قد يرحب بعض المستثمرين بهذه الفكرة، كما صرحت آن ليبتون، أستاذة القانون بجامعة كولورادو وخبيرة حوكمة الشركات، لياهو فاينانس.
وأضافت: "لن يضطر المساهمون للقلق بشأن توزيع ماسك للموارد بين الشركتين. صحيح أنهم سيفقدون سيطرتهم، لكن يبدو أن المستثمرين في شركات ماسك لا يولون هذا الأمر أهمية كبيرة."
البيانات الاقتصادية وتقارير الأرباح
الاثنين: البيانات الاقتصادية: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من ستاندرد آند بورز، القراءة النهائية لشهر مايو (55.3 متوقعة، 55.3 سابقاً)، مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من معهد إدارة التوريد، مايو (53.2 متوقعة، 52.7 سابقاً)، أسعار الشراء من معهد إدارة التوريد، مايو (85 متوقعة، 84.6 سابقاً)، الطلبات الجديدة من معهد إدارة التوريد، مايو (54.5 متوقعة، 54.1 سابقاً)، التوظيف من معهد إدارة التوريد، مايو (48.5 متوقعة، 46.4 سابقاً).
اقرأ أيضاً: أداء وول ستريت فى شهر.. مكاسب مستمرة يقودها قطاع البرمجيات
جدول إعلانات الأرباح: شركة هيوليت باكارد إنتربرايز HP، مجموعة تريب دوت كوم Trip.com.
الثلاثاء: البيانات الاقتصادية: فرص العمل المتاحة في أبريل (6.89 مليون متوقع، 6.87 مليون سابقاً)، معدل الاستقالات في أبريل (+2% سابقاً)، معدل تسريح العمال في أبريل (+1.2% سابقاً)؛ إجمالي مبيعات سيارات واردز في مايو (16 مليون متوقع، 15.92 مليون سابقاً).
جدول إعلانات الأرباح: بالو ألتو نتوركس، دولار جنرال، ألتا بيوتي Ulta Beauty، فيكتوريا سيكريت Victoria Secret’s.
الأربعاء: البيانات الاقتصادية: التغير في التوظيف في مايو (120,000 متوقع، 109,000 سابقاً)، طلبات قروض الرهن العقاري من جمعية المصرفيين العقاريين، الأسبوع المنتهي في 29 مايو، مؤشر مديري المشتريات للخدمات في الولايات المتحدة من ستاندرد آند بورز غلوبال، القراءة النهائية لشهر مايو (50.9 سابقاً). مؤشر مديري المشتريات المركب الأميركي من ستاندرد آند بورز غلوبال، القراءة النهائية لشهر مايو (51.7 سابقاً)؛ طلبات المصانع في أبريل (+4.3% متوقعة، +1.5% سابقاً)، طلبات السلع المعمرة، القراءة النهائية لشهر أبريل (+7.9% سابقاً)
جدول إعلان الأرباح: برودكوم، كراود سترايك هولدينغز، ميدترونيك، فيفا سيستمز، فايف بيلو، يورانيوم إنرجي كورب، مايسيز.
الخميس: البيانات الاقتصادية: إنتاجية القطاعات غير الزراعية، القراءة النهائية للربع الأول (+0.7% متوقعة، +0.8% سابقاً)، طلبات إعانة البطالة الأولية، الأسبوع المنتهي في 30 مايو (215,000 سابقاً). مطالبات إعانة البطالة المستمرة، للأسبوع المنتهي في 23 مايو (1.786 مليون سابقاً).
جدول الأرباح: سيينا، بلانيت لابز Planet Labs، لولوليمون أثليتيكا Lululemon، روبريك Rubrick، إكس-إنرجي X Energy.
الجمعة: البيانات الاقتصادية: التغير في الوظائف غير الزراعية، مايو (+93,000 متوقع، +115,000 سابقاً)؛ التغير في وظائف القطاع الخاص، مايو (+100,000 متوقع، +123,000 سابقاً)؛ التغير في وظائف التصنيع، مايو (+4,000 متوقع، -2,000 سابقاً)، متوسط الأجر بالساعة، شهرياً، مايو (+0.3% متوقع، +0.2% سابقاً). متوسط الأجر بالساعة، على أساس سنوي، مايو (+3.4% متوقع، +3.6% سابقاً)، معدل البطالة، مايو (4.3% متوقع، 4.3% سابقاً).
تقرير الأرباح: شركة ABM Industries.
تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي