صناديق الاستثمار الخاصة تتراجع أمام S&P 500 رغم مزاياها طويلة الأجل
AFP
تراجعت صناديق الاستثمار الخاصة عن أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في الفترة الأخيرة، ما يثير تساؤلات حول جدوى الاستثمارات الموجهة للأثرياء، بحسب تقرير نشر الأربعاء 2 سبتمبر/أيلول.
أداء ضعيف
أظهر مؤشر "كامبريدج أسوشيتس Cambridge Associates" لصناديق الاستثمار الخاصة، الذي يضم نحو 1,800 صندوق، عائداً سنوياً 7.4% خلال ثلاث سنوات حتى مارس، و9.3% خلال خمس سنوات.
في المقابل، حقق صندوق يتتبع مؤشر S&P 500 عائداً 18.3% خلال ثلاث سنوات و12% خلال خمس سنوات، مع رسوم أقل بكثير, وفق شبكة CNBC.
مزايا الاستثمار الخاص
ويرى مؤيدو الاستثمار الخاص أنه يوفر عوائد أعلى على المدى الطويل، إذ حقق المؤشر عائداً سنوياً 12.8% خلال 25 عاماً حتى 2025، مقابل 10% لمؤشر S&P 500.
كما تتيح هذه الصناديق استخدام أدوات مثل الاستدانة لشراء شركات أو الدخول في استثمارات قبل طرحها العام.
وقال كبير مسؤولي الاستثمار في شركة "أولسبرينغ Allspring" جون بارانكو Jon Baranko إن "الأسواق الخاصة تستفيد من الاستدانة وعدم السيولة والوصول المبكر إلى الفرص الاستثمارية".
تنويع المحافظ الاستثمارية
وأكد الرئيس التنفيذي لشركة "ويلو ويلث Willow Wealth" ميتشل كابلان Mitchell Caplan أن التنويع بين الأسواق العامة والخاصة ضروري لتحقيق محفظة متوازنة، مشيراً إلى أن هذه الأصول تتحرك وفق عوامل مختلفة عن الأسهم والسندات التقليدية.
خطوات تنظيمية جديدة
وأصدر الرئيس الأميركي دونالد ترامب في أغسطس 2025 أمراً تنفيذياً لتوسيع الوصول إلى الأصول البديلة مثل الاستثمارات الخاصة في خطط التقاعد 401(k)، فيما اقترحت وزارة العمل في مارس 2026 قاعدة جديدة لتسهيل إدراج هذه الأصول.
واعتبر الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك BlackRock لاري فينك Larry Fink أن "دمقرطة" الأسواق الخاصة ستسمح للمستثمرين العاديين بالاستفادة من نفس الفرص التي يتمتع بها الأثرياء.
مخاطر الاستثمار الخاص
تتسم هذه الصناديق بمخاطر أبرزها عدم السيولة، إذ تفرض فترات احتفاظ طويلة تحد من قدرة المستثمر على سحب أمواله، إضافة إلى ارتفاع الرسوم التي قد تصل إلى 2% سنوياً و15% من الأرباح.
كما أن ارتفاع أسعار الفائدة منذ 2022 أدى إلى تراجع أداء الأسواق الخاصة مقارنة بالمؤشرات العامة.
تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي