استقرار عوائد سندات الخزانة وسط مخاوف التضخم

ظلت عوائد سندات الخزانة الأميركية عند مستويات مرتفعة، أو قريبة منها، لم تشهدها منذ سنوات عديدة، يوم الجمعة 11 سبتمبر/ أيلول، وذلك في ظل تقييم أسواق السندات لأحدث تقرير حول أسعار المستهلكين لشهر أغسطس.

وارتفعت احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية خلال اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل لتصل إلى 90%، صعوداً من نحو 72% يوم الخميس، وذلك استناداً إلى حركة التداول في العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفدرالي (لأجل 30 يوماً) في بورصة شيكاغو التجارية.

وقد استقر عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات، الذي يُعد معياراً لتحديد تكاليف القروض العقارية وقروض السيارات وديون بطاقات الائتمان، عند مستوى 4.949%. وكان قفز العائد بمقدار 11 نقطة أساس خلال اليوم، ليصل إلى 4.954%، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023. 

وكان عائد هذه السندات قد ارتفع بمقدار 11 نقطة أساس خلال الجلسة السابقة، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023.

كما ظل العائد على سندات الخزانة لأجل 30 عاماً، وهي الأكثر حساسية للمخاطر الجيوسياسية، مستقراً عند 5.341%.

وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل عامين، التي تميل عادةً للتأثر بقرارات الاحتياطي الفدرالي الأميركي بشأن أسعار الفائدة قصيرة الأجل، حيث استقر عند 4.623%.

شهدت سندات الخزانة الأميركية فترة من الهدوء النسبي بعد موجة بيع حادة في الجلسة السابقة، وذلك في ظل تجاوز أسعار النفط الأميركية حاجز 100 دولار للبرميل وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

وفي غضون ذلك، أعادت وزارة الخزانة شراء ما قيمته حوالي 5.2 مليار دولار من سندات الخزانة لأجل 10 و20 عاماً (من الإصدارات السابقة غير المرجعية)، وهو ما يمثل نحو نصف المبلغ المعروض البالغ 10.5 مليار دولار، مما زاد من ضغوط البيع على السندات.

ومع اقتراب موعد قرار الاحتياطي الفدرالي بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، تابع المستثمرون أحدث بيانات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، التي صدرت يوم الجمعة، للحصول على مؤشرات حول وضع التضخم الأميركي، وقد أظهرت ارتفاعاً في أسعار السلع بنسبة 0.4%.

وتأتي هذه البيانات عقب تقرير تضخم أسعار الجملة لشهر أغسطس، الذي أظهر ارتفاع الأسعار بنسبة 0.4% الشهر الماضي، بما يتماشى مع تقديرات السوق.

وعند استبعاد الغذاء والطاقة، ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.2% خلال الشهر، وهي نسبة تقل عن التوقعات التي كانت تشير إلى 0.3%.

وظلت أسعار النفط فوق مستوى 100 دولار للبرميل يوم الجمعة؛ حيث جرى تداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط عند 101.14 دولار، رغم انخفاضها بنسبة 1.34%، في حين تراجع خام برنت، المرجع العالمي، بنسبة 1.61% ليصل إلى 105.94 دولار للبرميل.