الذهب بين معادلة النفط والأسهم.. ماذا بعد كسر حاجز الـ 4000 دولار؟
مصدر الصورة- AFP
سعود الرحبي
استراتيجي أسواق المال في RG Global Markets
تشهد الأسواق المالية العالمية حالة من الترقب الحذر قبيل افتتاح أولى جلسات الأسبوع لشهر نوفمبر / تشرين الثاني تزامناً مع انطلاق انتخابات التجديد النصفي للكونغرس الأمريكي يوم الثلاثاء المقبل.
يأتي هذا الترقب في ظل استمرار المخاوف من تفاقم التضخم إذ يسهم الارتفاع المتواصل في أسعار النفط واختراق خام برنت حول مستويات 115 دولاراً للبرميل في تأجيج المخاوف من اتساع الضغوط التضخمية، لا سيما وأن أسعار النفط باتت مرشحة لمزيد من الصعود نحو 125 دولاراً للبرميل.
يعزز هذا المسار من احتمالات لجوء الفدرالي الأمريكي لمزيد من التشديد النقدي مستقبلاً، وهو السيناريو الذي تسعره الأسواق حالياً.
بالتوازي مع ذلك، ألقى التراجع الحاد في أسهم قطاع التكنولوجيا بظلاله السلبية على السيولة؛ إذ اضطر العديد من المستثمرين وصناديق الاستثمار إلى تسييل مراكزهم الرابحة في الذهب لتغطية خسائر أسواق الأسهم ونداءات الهامش (Margin Calls)، ما زاد من وتيرة الضغوط البيعية على المعدن الثمين ودفع المستثمرين للتحوط السريع سعياً لتقليص الخسائر قدر الإمكان.
الرؤية الفنية للذهب
يُظهر الرسم البياني للذهب مقابل الدولار الأمبركي (XAU/USD) كسر الحاجز النفسي عند مستوى 4000 دولار، والذي يمثل دعماً رئيسياً للأونصة، ليتداول السعر حالياً قرب 3878 دولاراً.
النموذج الفني: اكتمل تشكل نموذج انعكاسي كلاسيكي (الرأس والكتفين - Head & Shoulders)، بعد كسر خط العنق الأفقي الواقع قرب مستوى 4000 دولار.
إعادة الاختبار: خلال الأسبوع الماضي، شهدنا إعادة اختبار لمستوى الكسر دون القدرة على استعادته قبل معاودة الهبوط، مما يرجح استمرار فاعلية النموذج.
المستهدفات السعرية للهبوط: يفتح هذا الكسر مساراً تصحيحياً قد يفقد الذهب معه نحو 300 دولار إضافية من نقطة الكسر، متجهاً نحو المستويات التالية:
- الهدف الأول: 3845 دولاراً.
- الهدف الرئيسي: 3690 دولاراً (وهو ما يمثل القياس الكامل لارتفاع نموذج الرأس والكتفين).
مؤشرات فنية تدعم استمرار الزخم الهابط
المتوسطات المتحركة (EMA): كسر السعر للمتوسطات المتحركة الأسية السريعة (EMA 200 و EMA 1000) والاستقرار أدناها يؤكدان سيطرة القوى البيعية.
مؤشر القوة النسبية (RSI 14): يتداول المؤشر دون مستوى 50 ضمن بنية هابطة صريحة، دون أي إشارات تشبع بيعي أو انفراج إيجابي (Divergence) حتى اللحظة.
إلغاء السيناريو
يبقى السيناريو الهبوطي قائماً بثبات التداولات دون مستوى 4130 دولاراً، بينما يتطلب إبطال النموذج عودة الأسعار والإغلاق اليومي أعلى مستويات 4200 دولار.
*المقالات المنشورة عبر CNBC عربية تعبر عن رأي أصحابها.. ولمتابعة المزيد من المقالات يمكنكم زيارة صفحة "مقالات الرأي"
تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي