مؤشر الخوف ينتفض بقوة في وول ستريت
بورصة نيويورك، وول ستريت/ AFP
شهدت سوق الأسهم الأميركية مؤخراً أحد أكثر التقلبات حدةً على الإطلاق، لكن لم يتم ملاحظة ذلك بمجرد النظر إلى مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو Cboe، فيما تكفلت موجة البيع يوم الجمعة بإظهار الأمور بشكل جليّ.
الارتفاع المتواصل الذي استمر شهرين بنسبة 80% في أسهم الرقائق وأشباه الموصلات، أضاف ما يقارب نصف تريليون دولار إلى القيمة السوقية لمؤشر ناسداك 100، وحفز إطلاق أحد أنجح صناديق المؤشرات المتداولة في التاريخ.
اقرأ أيضاً: وول ستريت من قمم تاريخية إلى موجة بيع عنيفة.. ماذا حدث خلال أسبوع واحد؟
كما أدى ارتفاع السوق إلى عشرات التحركات السعرية لأسهم فردية، لكنه وصل أخيراً إلى طريق مسدود يوم أمس الجمعة مع انخفاض مؤشر VanEck Semiconductor ETF (SMH) بنسبة تقارب 10% عند أدنى مستوى له، وفق CNBC.
وسجل مؤشر VIX، الذي كان قد لامس أدنى مستوى له منذ يناير يوم الخميس، أكبر ارتفاع يومي له منذ مارس. وبلغ تداول خيارات مؤشر S&P 500 رقماً قياسياً بلغ 7.8 مليون عقد في بورصة شيكاغو يوم الجمعة، بزيادة قدرها 16% عن الرقم القياسي السابق المسجل في أبريل.
يرى كثيرون في عمليات البيع المكثفة إشارة تحذيرية من الإفراط في المضاربة في ظل طرح أسهم شركات كبرى بقيمة تريليونات الدولارات، واحتمالية ارتفاع أسعار الفائدة.
أما بالنسبة لتجار الخيارات الذين كانوا يتابعون تقلبات أسعار الأسهم الفردية، فيبدو الأمر أشبه بتعافي متأخر للمؤشر العام، وفق تقرير شبكة CNBC، يوم السبت 6 يونيو/ حزيران.
مع بداية هذا الأسبوع، كانت بعض مؤشرات التقلبات الرئيسية عند مستويات متطرفة. فقد بلغ الفارق بين تقلبات الأسهم الفردية والمؤشر العام أوسع نطاق له منذ أن بدأت بورصة شيكاغو للخيارات Cboe بتتبع البيانات، ووصل الارتباط الضمني الشهري بين أفضل 50 سهماً والمؤشر إلى أدنى مستوى له في عام.
وكان انخفاض مؤشر VIX عن متوسطه طويل الأجل هو الأمر الأكثر غرابة.
وقال برنت كوتشوبا، مؤسس منصة تحليل الخيارات SpotGamma، في مكالمة هاتفية: "كل شيء يعيد التوازن. كانت خيارات الشراء غنية جداً بأسهم مثل ميكرون Micron حيث كانت علاواتها أكبر من علاوات SPY وQQQ مجتمعة، وكان لا بد لهذه الأمور أن تنخفض. مؤشر VIX مرتفع ولكنه ليس بشكل مفرط."
أما سوق السندات فكان بعيداً كل البعد عن الاستقرار. انخفضت سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بمقدار 40 نقطة أساس بعد صدور بيانات التوظيف القوية يوم الجمعة، وتهافت متداولو الخيارات على رهانات الهبوط على صندوق iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). وكذلك على صناديق سندات الشركات iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) وصندوق iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) حيث فاق عدد خيارات البيع عدد خيارات الشراء بأكثر من 8 إلى 1.
اقرأ أيضاً: رهانات رفع الفائدة تنتعش.. إليك ما يجب فهمه من تقرير الوظائف الأخير
ربما ساهم ارتفاع العوائد في زيادة الضغط على تداول العملات الرقمية. تمكن البتكوين من الحفاظ على مستوى 60,000 دولار بعد انخفاضه لفترة وجيزة دون هذا المستوى، لكن استراتيجية مايكل سايلور انخفضت بنسبة 7% تقريباً مع شراء متداولي الخيارات أكثر من ضعف عدد خيارات البيع مقارنةً بخيارات الشراء.
بجمع كل ذلك، نحصل على أسوأ يوم لمؤشر ناسداك منذ أبريل 2025.
قال داني كيرش، رئيس قسم الخيارات في بايبر ساندلر: "لم يتطلب الأمر الكثير للانهيار". ,وتابع "هناك أصول هائلة في صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية المرتبطة بشكل خاص بأشباه الموصلات، وشركتا ميتا وألفابت العملاقتان في مجال الحوسبة السحابية تصدران أسهماً قبل طرح عام أولي ضخم... ليس بالأمر الجيد".
تابعونا على منصات التواصل الاجتماعي