السيولة النقدية لدى بيركشاير هاثاواي قد تتجاوز 200 مليار دولار مع استمرار بيع الأسهم

قد تتجاوز السيولة النقدية الخاضعة للتدقيق الشديد لدى شركة بيركشاير هاثاواي Berkshire Hathaway مستوى 200 مليار دولار - أكثر من الناتج المحلي الإجمالي السنوي للمجر - وسط عمليات البيع النادر للرئيس التنفيذي وارن بافيت لبعض أسهمه المفضلة.

من المرجح أن تقول المجموعة التي تتخذ من أوماها مقراً لها إن مخزونها النقدي تجاوز الرقم القياسي السابق البالغ 189 مليار دولار، والذي تم تسجيله في الربع الأول، عندما تعلن عن أرباح الربع الثاني صباح يوم السبت الثالث من أغسطس/ آب. 

تأتي نتائج Berkshire في وقت كان بافيت يتخلص فيه من الاستثمارات الرابحة في أبل Apple، وبنك أوف أميركا Bank of America، وبي واي دي BYD، مما دفع البعض إلى الاعتقاد بأن حكيم أوماها أصبح قلقاً من أن سوق الثيران مرتفعة أكثر مما ينبغي، بحسب شبكة CNBC.

قال كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Glenview Trust ومساهم في Berkshire، بيل ستون، في وقت مبكر من الأسبوع: "يبدو أنه يريد تقليل مخاطر المحفظة قليلاً". "إنه يقلص حيازتين كبيرتين ولا تحصل على أي شيء أكثر حساسية من الناحية الاقتصادية من البنوك. يبدو السوق متأكداً جداً في الوقت الحالي من الهبوط الناعم، وربما يتبنى (بافيت) وجهة نظر أكثر معارضة".

كانت Berkshire بائعاً صافياً للأسهم لمدة ستة أرباع متتالية. وقلص بافيت رهانه الضخم على Apple بنسبة 13% في الربع الأول لأسباب ضريبية بعد جني مكاسب هائلة. كان من الممكن استئناف البيع في الربع الثاني حيث قفزت أسهم صانع آيفون بنسبة 23% في تلك الفترة.

اقرأ أيضاََ: ارتفاع إجمالي إيرادات شركة أبل بنسبة 5% بفضل مبيعات آيفون وآيباد

وفي الوقت نفسه، وفي خطوة مفاجئة، بدأت المجموعة مؤخراً في التخلص من أسهم Bank of America - ثاني أكبر حيازتها بعد Apple. على مدار جلسات التداول الاثنتي عشرة الماضية، باعت Berkshire نحو 3.8 مليار دولار من أسهم البنك الذي يقع مقره في شارلوت. (بدأت مبيعات Bank of America في يوليو/ تموز ولن تنعكس في تقرير الربع الثاني).

حقق صندوق الحرب العملاق التابع لبافيت عوائد كبيرة بفضل ارتفاع عائدات سندات الخزانة على مدار العامين الماضيين، ولكن مع انخفاض أسعار الفائدة من أعلى مستوياتها على مدار عدة سنوات، فإن السيولة النقدية المتراكمة لديه قد تثير التساؤلات مرة أخرى. 

إذا تم استثمار 200 مليار دولار نقداً في سندات الخزانة لمدة ثلاثة أشهر بنحو 5%، فإن ذلك سيولد حوالي 10 مليارات دولار سنوياً، أو 2.5 مليار دولار كل ربع سنة، ولكن من المقرر أن تنخفض هذه العائدات بمجرد أن تبدأ الحكومة الفدرالية في خفض أسعار الفائدة.

قال محلل Berkshire في TD Cowen، أندرو كليجرمان، في مقابلة، في إشارة إلى السيولة النقدية الهائلة لدى Berkshire: "إنها مجرد مسألة إلى متى سيظلون جالسين عليها".

"الأمور ليست جذابة"

اعترف بافيت، الذي سيبلغ 94 عاماً في نهاية الشهر، في الاجتماع السنوي لشركة Berkshire في مايو/ أيار، بأنه منفتح على استثمار المزيد من رأس المال، لكن الأسعار المرتفعة تجعله يتردد.

وقال في ذلك الوقت: "أعتقد أنه من المعقول افتراض أن [الحيازات النقدية] ربما تبلغ حوالي 200 مليار دولار في نهاية هذا الربع". "نود أن ننفقها، لكننا لن ننفقها ما لم نعتقد أن [شركة] تقوم بشيء ينطوي على مخاطر قليلة جداً ويمكن أن يجعلنا نكسب الكثير من المال ... ليس الأمر وكأنني أضرب عن الطعام أو شيء من هذا القبيل. الأمر فقط أن ... الأمور ليست جذابة".