🔴 تباين أداء مؤشرات وول ستريت مع اقتراب قرار الفائدة الأميركية

أغلق مؤشر S&P 500 دون تغيير يُذكر الثلاثاء 9 ديسمبر/كانون الأول، بينما تترقب وول ستريت قرار أسعار الفائدة من الفدرالي الأميركي.  

وتداول المؤشر العام للأسواق بالقرب من مستوى الاستقرار، في حين ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.2%.

 

 

أما مؤشر داو جونز الصناعي فقد تراجع بمقدار 152 نقطة بنسبة 0.3% متأثرًا بانخفاض أسهم JPMorgan بعد الكشف عن توقعات مصروفات أعلى من المتوقع لعام 2026.  

ويأتي هذا الأداء في ظل ترقب الأسواق لقرار الفدرالي بشأن أسعار الفائدة، حيث يراهن المستثمرون على إمكانية خفضها خلال الفترة المقبلة. كما يركز المتعاملون على بيانات التوظيف الأميركية التي أظهرت تراجعًا في عدد الوظائف المعلنة، وهو ما يعزز التوقعات بتباطؤ سوق العمل. بينما شهدت  أسهم شركة إنفيديا تقلبات حادة بسبب الأخبار المتناقضة حول صادرات رقائق الذكاء الاصطناعي
المتقدمة إلى الصين.

وتراهن الأسواق على أن البنك المركزي سيخفض سعر الفائدة الأساسي على الإقراض الليلي بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى كما فعل في اجتماعات سبتمبر وأكتوبر. وتتوقع الأسواق حدوث خفض للفائدة، وذلك وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME.

وقال محلل الاستثمار الأميركي في eToro، بريت كينويل، فى تصريحات لـCNBC "بينما يبدو أن خفض الفائدة شبه مؤكد في هذه المرحلة، فإن توقعات الفدرالي الاقتصادية وتعليقات رئيسه باول ستلعب دورًا كبيرًا في كيفية تفاعل الأسواق ليس فقط هذا الأسبوع، بل قد تحدد أيضًا نغمة التداول لبقية الشهر". وأضاف: "بعد التراجع الأخير في الأسهم والعملات المشفرة، يأمل المستثمرون الباحثون عن المخاطرة أن يقوم الفيدرالي بتمهيد الطريق لارتفاع نهاية العام بدلاً من أن يسكب الماء البارد على التعافي الأخير".

وأشار كينويل إلى أن الفيدرالي يوازن بين مجموعة من العوامل قبل اتخاذ قراره: التضخم العنيد، المشهد الاقتصادي الكلي الغامض، البيانات الاقتصادية التي تأخرت بسبب الإغلاق الحكومي الأميركي القياسي، وتوقعات بتعيين رئيس جديد.

وقال: "هناك الكثير من العناصر المتحركة أمام الفدرالي في عام 2026... وهذا يثير السؤال الأساسي: هل سيتمكن الفدرالي من تبني نغمة تيسيرية إذا استمرت هذه العوامل في 2026، أم أن تفويضه المزدوج سيبقي الحمائم تحت السيطرة؟".

ارتفعت أسهم Nvidia في التداولات ما قبل الافتتاح بعد منشور على منصة Truth Social مساء الاثنين قال إن عملاق صناعة الرقائق يمكنه شحن رقائق H200 إلى "عملاء معتمدين" في الصين وأماكن أخرى بشرط أن يتم دفع ربع المبيعات للحكومة الأميركية. وكتب ترامب أن الرئيس الصيني شي جين بينغ "استجاب بشكل إيجابي" للصفقة. وكان الرئيس التنفيذي لـ Nvidia، جنسن هوانغ، قد التقى بترامب الأسبوع الماضي، ويُعد الاتفاق انتصارًا لشركة التكنولوجيا العملاقة بعد أشهر من محادثات تجارية.

وفي الوقت نفسه، تحركت أسهم CVS وHome Depot في اتجاهين متعاكسين بعد أن قدمت الشركتان توجيهاتهما لعام 2026. ارتفعت أسهم سلسلة الصيدليات بأكثر من 3% بعد إصدار توقعات أرباح أفضل من المتوقع للعام المقبل، بينما تراجعت أسهم شركة تحسين المنازل بأكثر من 2% بعد أن جاءت توقعات نمو أرباحها لعام 2026 أقل من توقعات المحللين.

في جلسة تداول يوم الاثنين 8 ديسمبر/كانون الأول، كانت أسهم التكنولوجيا هي الرابح. فمن بين 11 قطاعًا في مؤشر S&P 500، كان قطاع التكنولوجيا الوحيد الذي أغلق على ارتفاع، مدعومًا بمكاسب في عدد من شركات أشباه الموصلات. ارتفعت أسهم Broadcom بنحو 3%، بينما أضافت أسهم Nvidia وMicrosoft حوالي 2% لكل منهما، وذلك على خلفية تقرير من موقع The Information يفيد بأن مايكروسوفت تفكر في تصميم رقائق مخصصة بالتعاون مع Broadcom.

وفي الوقت نفسه، تراجعت المؤشرات الأميركية الثلاثة الرئيسية في جلسة التداول السابقة، بينما واصل العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات الصعود مع استمرار المخاوف بشأن تأثير التضخم المستمر.

---

ارتفاع أسعار الشركات الصغيرة بأميركا يسجل مستوى قياسي في نوفمبر  

أظهر أصحاب الشركات الصغيرة قفزة تاريخية في المخاوف من التضخم خلال نوفمبر، وفقًا لأحدث مسح صادر عن الاتحاد الوطني للأعمال المستقلة بالولايات المتحدة، وفقا لبيانات CNBC نقلتها الثلاثاء 9 ديسمبر/كانون الأول.

ارتفع مستوى أصحاب الأعمال الذين يتوقعون زيادة أسعار البيع بمقدار 13 نقطة مئوية خلال الشهر ليصل إلى صافي 34%، وهو الأعلى منذ مارس 2023 وأكبر زيادة شهرية مسجلة في تاريخ المسح الذي يعود إلى عام 1973.

كما أفاد نحو 39% من أصحاب الأعمال بارتفاع متوسط الأسعار في نوفمبر، مع توقع صافي 30% بمواصلة الزيادات خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. وأكد 15% من أصحاب الأعمال أن التضخم يمثل أكبر مصدر قلق لهم، ليأتي في المرتبة الثانية بعد جودة العمالة.

---

أسعار الفضة تتجاوز 60 دولاراً للأونصة لأول مرة

ارتفعت أسعار الفضة في المعاملات الفورية بأكثر من 3% خلال تعاملات الثلاثاء 9 ديسمبر/ كانون الأول، إلى مستوى 60 دولاراً للأونصة، لأول مرة في تاريخها، حسب تقرير رويترز.

الارتفاع جاء مدعوماً بانخفاض المعروض مقارنة بالطلب في السوق، وارتفاع الطلب على المعدن.

مؤشر Russell 2000

سجل مؤشر Russell 2000 مستوى قياسيًا جديدًا خلال تعاملات الثلاثاء، إذ ارتفع إلى أعلى مستوى له أثناء التداولات اليومية مع رهان المستثمرين على أن خفضًا إضافيًا لأسعار الفائدة من الفدرالي سيعود بالفائدة على الشركات الصغيرة.  

وقفز المؤشر، الذي يركز على أسهم الشركات ذات رأس المال الصغير، بنسبة 0.7% في منتصف جلسة التداول، متجاوزًا أعلى مستوى سابق له الذي تم تسجيله في منتصف أكتوبر.  

---

أسهم JPMorgan Chase

تراجعت أسهم JPMorgan Chase بأكثر من 4% الثلاثاء خلال منتصف جلسة التداول، بعد أن كشف أحد التنفيذيين عن توقعات مصروفات أعلى من المتوقع للعام المقبل، حسب بيانات CNBC.

ويتوقع البنك أن تصل مصروفاته السنوية في عام 2026 إلى 105 مليارات دولار، بحسب ما قالت ماريان ليك، رئيسة قطاع الخدمات المصرفية للأفراد، للمستثمرين خلال مؤتمر مالي نظمه غولدمان ساكس. ويُعد هذا الرقم أعلى من تقديرات المحللين الذين استطلعت شركة FactSet آراءهم عند نحو 101 مليار دولار. 

ويمثل هذا المستوى زيادة تقارب 10% مقارنة بتوقعات المصروفات المعدلة للبنك هذا العام والبالغة 95.9 مليار دولار. وقد شكك المستثمرون والمحللون في السابق في مدى التزام البنك بالانضباط في إدارة التكاليف. 

وقالت ليك، "اعتمادًا على السيناريوهات وكل العوامل الأخرى، نتوقع أن تصل مصروفاتنا للعام المقبل إلى 105 مليارات دولار. ونريد أن نكون واضحين بشأن ذلك." وأضافت أن نمو هذه المصروفات مدفوع بتكاليف مرتبطة بالتوسع والنمو.