مراقبة مؤشر داو جونز وبيانات التضخم وتقرير الوظائف.. هذا ما ينتظر الأسواق هذا الأسبوع

بين مسار الأسهم التي تعرضت إلى تقلبات حادة وتقارير التضخم والوظائف، تنتظر الأسواق أسبوعاً جديداً بما يحمله من مفاجآت في ظل حالة عدم اليقين والتأرجح في المناخات السياسية والاقتصادية التي تسيطر على آداء الأسواق.

ستسعى وول ستريت إلى البناء على الانتعاش الكبير الذي شهده يوم الجمعة، حيث أغلق مؤشر داو جونز الصناعي فوق مستوى 50,000 نقطة لأول مرة، بينما ساهم ارتفاع مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب بنسبة 2% في التخفيف من حدة الخسائر التي شهدها السوق في وقت سابق من الأسبوع.

وعند إغلاق التداولات يوم الجمعة، سجل مؤشر ناسداك، الذي يضم شركات التكنولوجيا بشكل رئيسي، أسبوعه الرابع على التوالي من الخسائر، متراجعاً بنسبة تقارب 3%، حيث هيمنت مخاوف المستثمرين بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي على شركات البرمجيات، على وجه الخصوص، على معظم عمليات التداول.

---

اقرأ أيضاً: مخاطر التدفق النقدي تحيط بالإنفاق على تقنيات الذكاء الاصطناعي المقدرة بـ700 مليار دولار في 2026

---

ومع تسجيله خسارة أسبوعية، يكون مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد انخفض أيضاً في ثلاثة من الأسابيع الأربعة الماضية. وقد ارتفع كل من مؤشري داو جونز وستاندرد آند بورز 500 هذا العام، بينما فقد مؤشر ناسداك هذا الأسبوع مكاسبه منذ بداية العام.

بيانات الوظائف والتضخم

خلال الأسبوع المقبل، من المقرر صدور تقرير الوظائف لشهر يناير المؤجل يوم الأربعاء. ويتوقع الاقتصاديون استحداث 70 ألف وظيفة في القطاعات غير الزراعية الشهر الماضي، بينما استقر معدل البطالة عند 4.4%.

كما سيشهد يوم الجمعة صدور بيانات التضخم الرئيسية، حيث من المتوقع أن يُظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الصادر عن مكتب إحصاءات العمل ارتفاع الأسعار بنسبة 0.3% مقارنة بالشهر الماضي، و2.5% مقارنة بالعام الماضي.

يأتي تقرير الوظائف، الذي تأخر صدوره خمسة أيام بسبب الإغلاق الحكومي المؤقت الذي انتهى في 3 فبراير، في وقت ظهرت فيه مؤشرات على استمرار هشاشة سوق العمل الأميركي الأسبوع الماضي. فقد أفادت شركة ADP في 4 فبراير أن أصحاب العمل في القطاع الخاص أضافوا 22 ألف وظيفة فقط في يناير، أي ما يقارب نصف ما توقعه الاقتصاديون.

---

شاهد أيضاً: فخ الشمعة الخضراء… عندما يتحول الصعود إلى خدعة في الأسواق

---

وأظهر مسح فرص العمل ودوران العمالة JOLTS الصادر عن مكتب إحصاءات العمل BLS يوم الخميس، أن فرص العمل في ديسمبر انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ ذروة جائحة 2020، بينما أظهرت بيانات شركة تشالنجر، غراي آند كريسمس العالمية المتخصصة في إعادة توظيف العمال أن إعلانات تسريح العمال في يناير بلغت أعلى مستوى لها في ذلك الشهر منذ عام 2009.

كتب كبير الاقتصاديين في موقع Indeed، كوري ستال، في رسالة بريد إلكتروني يوم الخميس: "استمرت ديناميكية انخفاض التوظيف والتسريح، التي هيمنت على سوق العمل طوال معظم العام الماضي، في ديسمبر/كانون الأول، حيث ظلت عمليات التسريح منخفضة، بل وانخفضت البطالة انخفاضاً طفيفاً".

وأضاف: "لكن يبدو أن تلك المؤشرات الإيجابية القليلة التي دعمت السوق تتلاشى بسرعة".

وفي الأسبوع المقبل، ستكون شركات كوكاكولا، وماكدونالدز، وسيسكو، وأون سيميكوندكتور من بين أبرز الشركات التي ستعلن عن نتائجها المالية.

تشاؤم في السوق

على الرغم من الارتفاع القوي الذي شهده سوق الأسهم يوم الجمعة، إلا أنه كان أسبوعاً عصيباً، حيث سجلت الأسواق أدنى مستوياتها من حيث الأسعار ومعنويات المستثمرين يوم الخميس.

كتب ستيف سوسنيك، كبير الاستراتيجيين في شركة إنترأكتيف بروكرز، في مذكرة لعملائه يوم الخميس: "يوم آخر، ومجموعة أخرى من الانخفاضات في الأصول المالية الرائجة".

---

اقرأ أيضاً: داو جونز عند مستوى تاريخي فوق 50,000 نقطة.. كيف نشأ وتطور المؤشر الأميركي على مر العقود؟

---

وتابع "للأسف، ليس في ذلك جديد. ما يختلف هذه المرة... هو أن يوم الخميس لم يكن مرتبطاً بتدوير المراكز بقدر ما كان مرتبطاً بالبيع المباشر".

وأشار سوسنيك إلى أن عدد الأسهم التي انخفضت يوم الخميس كان أعلى بكثير من عدد الأسهم التي ارتفعت في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وهو ما يتناقض مع التداولات في الأيام الثلاثة الأولى من الأسبوع، حيث ارتفع عدد الأسهم التي انخفضت بالفعل.

في مذكرة لعملائه، كتب مايكل تومي، تاجر الأسهم في جيفريز: "باختصار، لم أرَ قطّ مثل هذا التشاؤم في أي قطاع طوال مسيرتي المهنية. أعتقد أننا على موعد مع انتعاش قوي في قطاع البرمجيات".

تعافي أسهم التكنولوجيا

كان انتعاش يوم الجمعة قوياً، لكنه على الأرجح مجرد بداية لما سيُفضي إلى هذا الارتفاع الحاد. أنهى مؤشر iShares المتداول في البورصة الخاص بالبرمجيات الأسبوع بانخفاض تراكمي قدره 8.7%، ليصل أداؤه لهذا العام حتى الآن إلى خسارة قدرها 23%.

ارتفع سهم إنفيديا بنسبة 8% تقريباً ليختتم الأسبوع، بينما تراجعت أسهم شركات الحوسبة السحابية العملاقة أمازون وغوغل وميتا في جلسة التداول الأخيرة من الأسبوع.

مع التزام هذه الشركات الثلاث، إلى جانب مايكروسوفت، بإنفاق حوالي 650 مليار دولار على الذكاء الاصطناعي خلال مكالمات الأرباح التي أجريت على مدار الأسبوعين الماضيين، لا يزال المستثمرون يواجهون احتمال أن تكون اضطرابات الذكاء الاصطناعي في كل من الصناعات والخطط الاستراتيجية لبعض أهم الأسماء في السوق لا تزال في مراحلها المبكرة.

كتب المحلل كايل رودا من موقع Capital.com في مذكرة للعملاء يوم الخميس: "الكلمة الرئيسية لكل إصدار تقني في الوقت الحالي هي "النفقات الرأسمالية"، قائلاً إن مخاوف المستثمرين "تفاقمت ... بشأن ما إذا كان الدولار الإضافي من الإنفاق سيؤدي إلى الأرباح اللازمة لتبرير التقييمات الحالية".

تراجع العملات المشفرة

على غرار قطاع البرمجيات، شهدت العملات الرقمية انخفاضاً حاداً خلال الأسبوع، مما أدى إلى تراجع كبير في قيمتها قبل أن تنتعش يوم الجمعة.

بين الأربعاء والخميس، انخفض سعر البتكوين بنسبة 12%، متخلياً عن جميع مكاسبه التي حققها خلال فترة حكم ترامب، ليتداول دون 65,000 دولار عند أدنى مستوياته بعد الظهر. في الوقت نفسه، سجلت مجموعة من الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية، بما في ذلك أسهم Strategy وRobinhood وCoinbase، انخفاضات حادة قبل أن تنتعش بقوة يوم الجمعة.

ومما زاد الطين بلة، إعلان أرباح شركة Strategy التابعة لمايكل سايلور يوم الخميس، حيث علم المستثمرون أن الشركة تكبدت خسارة تشغيلية قدرها 17.4 مليار دولار في الربع الأخير، متجاوزة بكثير خسارة المليار دولار المسجلة في الربع نفسه من العام الماضي.

جدول البيانات الاقتصادية وبيانات الأرباح للأسبوع الجديد

الاثنين

البيانات الاقتصادية: توقعات بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك للتضخم لمدة عام، يناير، كان سجل +3.42%.

الثلاثاء

البيانات الاقتصادية: مؤشر تفاؤل الشركات الصغيرة الصادر عن الاتحاد الوطني للأعمال المستقلة (NFIB) لشهر يناير، التغير الأسبوعي في التوظيف وفقاً لبيانات ADP، للأسبوع المنتهي في 24 يناير، كانت 7750. نمو مبيعات التجزئة، على أساس شهري، لشهر ديسمبر، مبيعات التجزئة باستثناء السيارات، على أساس شهري، لشهر ديسمبر. مبيعات التجزئة باستثناء السيارات والوقود، لشهر ديسمبر.

جدول إعلان الأرباح: أسترازينيكا كوكاكولا، إس آند بي غلوبال، بي بي BP، سي في إس هيلث CVS، باركليز، سبوتيفاي، فيراري، كلاود فلير، فورد، هوندا.

الأربعاء

البيانات الاقتصادية: طلبات قروض الرهن العقاري الصادرة عن جمعية المصرفيين العقاريين، للأسبوع المنتهي في 6 فبراير (-8.9% سابقًا)؛ التغير في الوظائف غير الزراعية، يناير (+70,000 متوقع، +50,000 سابقاً. التغير في وظائف القطاع الخاص في يناير. التغير في وظائف قطاع التصنيع، متوسط ​​الأجر بالساعة، شهرياً في يناير، متوسط ​​الأجر بالساعة، سنوياً، معدل البطالة في يناير.

جدول إعلان الأرباح: سيسكو، ماكدونالدز، تي موبايل، توتال إنيرجيز، شوبيفاي.

الخميس

البيانات الاقتصادية: طلبات إعانة البطالة الأولية، للأسبوع المنتهي في 7 فبراير (231 ألف طلب سابقاً)، طلبات الإعانة المستمرة، للأسبوع المنتهي في 31 يناير (1.84 مليون طلب سابقاً). مبيعات المنازل القائمة، يناير (4.24 مليون متوقع، 4.35 مليون في الشهر السابق).

جدول الأرباح: إير بي إن بي، أميركان إلكتريك باور، إكسبيديا، ريفيان أوتوموتيف، بنترست، مورنينغ ستار، بيركنستوك.

الجمعة

البيانات الاقتصادية: مؤشر أسعار المستهلك، شهرياً في يناير، +0.3% متوقع، +0.3% سابقاً، مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، شهرياً، يناير (0.3% متوقع، +0.2% سابقاً، مؤشر أسعار المستهلك، سنوياً، يناير (+2.5% متوقع، +2.7% متوقع)، مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، سنوياً، يناير (+2.5% متوقع، +2.6% متوقع)، متوسط ​​الأجر الحقيقي بالساعة، سنوياً، يناير (كانت+1.1%).

جدول إعلان الأرباح: شركة تي سي إنرجي، موديرنا، مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا، أدفانس أوتو بارتس.